ESTABILIDAD FINANCIERA MEXICANA

(14-Junio-2025)

Investigación Especial
Por Alberto González Káram

• Cuantiosa cobertura monetaria, fortaleza del peso mexicano, resistencia económica y creciente estabilidad en entorno mundial caracterizado por desaceleración
• Sistema financiero mexicano se mantiene estable y resistente, fundamentos sólidos, reflejo de adecuados niveles de liquidez y capital, así como gestión de riesgos

El sistema financiero mexicano cuenta con una cuantiosa cobertura monetaria, fortaleza del peso mexicano, resistencia económica y creciente estabilidad en un entorno mundial caracterizado por la desaceleración de la actividad económica, las tensiones comerciales entre Estados Unidos y sus socios comerciales, así como los mercados financieros internacionales mostraron volatilidad, particularmente las divisas e índices accionarios de países y regiones donde los conflictos comerciales han tenido mayor impacto.

La estabilidad financiera mexicana es resultado la deflación en los últimos 43 meses consecutivamente al reducirse la tasa de inflación de 7.37 por ciento en noviembre de 2021 a 4.42 por ciento al cierre de mayo del 2025, misma que continuará reduciéndose ininterrumpidamente hasta el primer trimestre del 2027, siendo aprobado por la Junta de Gobierno del Banco de México (BANXICO) disminuir el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día al nivel de 8.50 por ciento, con efectos a partir del 16 de mayo del 2025 hasta el 26 de junio del 2025.

Las 53 intervenciones económicas aplicadas en la política monetaria se orientaron en 37 ocasiones a reducir y mantener la Tasa de Interés Interbancaria que representaron el 69.81 por ciento de las decisiones de política monetaria y solamente en 16 se procedió a incrementar que equivalen al 30.19 por ciento restante, durante el período comprendido del 1º. de diciembre del 2018 hasta el 26 de junio del 2025.

México ocupa el Cuarto Lugar Mundial más atractivo del Grupo de los Veinte (G-20) para los inversionistas bursátiles internacionales y nacionales con la Tasa de Interés Interbancaria a un día al nivel de 8.50 por ciento, con efectos a partir del 16 de mayo del 2025 hasta el 26 de junio del 2025, seguido de Sudáfrica 7.35, India 6.70, Indonesia 6.69, Arabia Saudita 5.41, Reino Unido 5.30, Canadá 4.97, Estados Unidos 4.25-4.50, Australia 4.09, Singapur 3.3, Corea del Sur 2.66, Italia 2.25, Alemania 2.25, Francia 2.25, Zona Euro 2.14, China 1.65 y 0.77 Japón.

La reducción del precio de la Canasta Básica en -22.3 por ciento de 1 mil 121 pesos en mayo del 2022 a 871 pesos en diciembre del 2024 y en la aplicación del nuevo Paquete Contra Inflación y Carestía (PACIC) 2025 se tiene previsto minimizar los 24 productos de la Canasta Básica a 910.00 pesos, que representan 46.0 por ciento en la inflación de alimentos, registrando precio mínimo nacional de 768.67 pesos y los siguientes precios mínimos regionales en la segunda decena del mes de junio del 2025: Zona Centro 794.50 pesos, Zona Centro Norte 792.80, Zona Norte 778.90 pesos y 708.50 pesos en la Zona Sur Sureste.

El incremento del salario como un asunto de justicia y humanismo consistió en autorizar el aumento de tres dígitos 215.53 por ciento de 88.36 a 278.80 pesos en el área de Salarios Mínimos Generales a nivel nacional, mientras que en el área geográfica de la Zona Libre de la Frontera Norte se registra un incremento de tres dígitos 375.19 por ciento al pasar de 88.36 a 419.88 pesos en el período comprendido del 1º. de enero de 2019 al 31 de diciembre del 2025.

México ocupa el Segundo Lugar Mundial por el incremento porcentual salarial del 12.0 para 2025 en los países del Grupo de los Veinte (G-20) después de Rusia 16.6 y superando a India 9.5, Brasil 6.8, Reino Unido 6.7, Indonesia 6.5, China 4.0, Sudáfrica 4.0, Estados Unidos 3.9, Canadá 3.5, Alemania 3.3, Japón 3.0, Australia 2.7, Francia 2.0 y 1.7 Corea del Sur.

La política salarial orientada a mejorar el salario real y redistribuir ingresos en beneficio de las familias mexicanas, demostrando y comprobando plenamente a la fecha el cumplimiento de mi septuagésima séptima prospectiva al registrar un incremento salarial mensual promedio durante 77 meses ininterrumpidamente de 6.67000 puntos contra un crecimiento promedio de la inflación de 5.07283 puntos, lo cual es completamente contrario a las infodemias dominadas diariamente, resultando, asegurando, revalorando y optimizando una tasa salarial real positiva de 1.59717 puntos en el período comprendido del 1º. de diciembre del 2018 al 30 de abril del 2025.

El mercado de cambio extranjero registró una apreciación monetaria transexenal en la transición de la actual administración pública federal, demostrando y comprobando plenamente el éxito de las políticas de intervención económica aplicadas en México.

México registró un promedio anual del tipo de cambio de 20.2822 pesos por dólar al cierre del 2021, 20.1205 pesos por dólar en 2022, 17.7338 pesos por dólar en 2023 y se registró una apreciación de 18.3077 pesos por dólar al cierre del 31 de diciembre del 2024.

Es importante destacar que en los Criterios de Política Económica se autorizó como meta un promedio anual del tipo de cambio de 22.10 pesos por dólar en 2021, 20.30 pesos por dólar en 2022, 20.60 pesos por dólar en 2023, 17.10 pesos por dólar en 2024 y 18.50 pesos por dólar al cierre de diciembre del 2025.

La resistencia, fortaleza y apreciación del peso mexicano se enfrentó y venció a la creciente especulación, provocando cuantiosas pérdidas de -161 mil 159.69 pesos por cada millón de pesos en plena reamenaza arancelaria, a los que le apostaron y continúan especulando con el fracaso de la economía mexicana, destrucción monetaria, depreciación de nuestra moneda, quiebras bancarias y dan la espalda a México como a la mayoría de los mexicanos.

El financiamiento total a empresas privadas no financieras aumentó en términos reales anuales. En contraste, el financiamiento externo se contrajo por la reducción del crédito otorgado por la banca del exterior y la menor colocación de deuda internacional. Por su parte, el financiamiento interno registró un crecimiento en sus tres fuentes principales: bancaria, no bancaria y emisión de deuda.

La morosidad del crédito bancario empresarial disminuyó para empresas grandes y de menor tamaño, en moneda extranjera y nacional, ubicándose en niveles históricamente bajos. A su vez, el índice de morosidad del crédito otorgado a las empresas por los intermediarios financieros no bancarios no regulados se redujo.

El Índice de Vulnerabilidad de las Empresas Listadas (IVEL) aumentó ligeramente, si bien continúa en la zona de baja vulnerabilidad, mientras que la generación de flujo operativo anual aumentó en términos reales anuales, por lo que los indicadores de endeudamiento y del costo de servicio de deuda disminuyeron.

La banca múltiple mantiene niveles sólidos de capitalización y liquidez, por encima de los mínimos regulatorios. Las pruebas de estrés muestran que el sistema bancario, en su conjunto, cuenta con niveles de capital y liquidez para afrontar los escenarios adversos simulados.

El riesgo de crédito de la banca múltiple registró un incremento marginal por el aumento en el riesgo de la cartera empresarial. El riesgo de liquidez se mantuvo estable y acotado, mientras que el riesgo de contagio se ubica cercano al promedio de los últimos meses.

Los riesgos cibernéticos se mantienen como una de las principales amenazas para el sistema financiero mexicano, en particular los asociados al creciente uso y sofisticación de la Inteligencia Artificial (IA). De acuerdo con indicadores desarrollados por el Banco de México para dar un seguimiento activo a estos riesgos, los niveles de ciberseguridad del sistema financiero mexicano son adecuados; además, este instituto central promueve ejercicios orientados al fortalecimiento de la ciberresiliencia.

Las autoridades financieras llevaron a cabo acciones para fortalecer el marco regulatorio, adoptando mejores prácticas y estándares internacionales, con el objetivo de mantenerlo robusto y actualizado, mediante la implementación de modificaciones regulatorias en materia de riesgos de crédito, normas contables, operaciones de préstamo de valores, mercados de derivados y finanzas sostenibles.

El sistema financiero mexicano se mantiene estable y resistente, fundamentos sólidos, reflejo de adecuados niveles de liquidez y capital, así como de una gestión prudente de riesgos.