{"id":147320,"date":"2025-02-21T12:36:19","date_gmt":"2025-02-21T18:36:19","guid":{"rendered":"https:\/\/www.buroperiodistico.com.mx\/?p=147320"},"modified":"2025-02-21T12:36:19","modified_gmt":"2025-02-21T18:36:19","slug":"permuta-bursatil-triunfante-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.buroperiodistico.com.mx\/?p=147320","title":{"rendered":"PERMUTA BURS\u00c1TIL TRIUNFANTE 2025"},"content":{"rendered":"

(21-Febrero-2025)<\/strong><\/em><\/p>\n

Investigaci\u00f3n Especial<\/strong><\/em>
\nPor Alberto Gonz\u00e1lez K\u00e1ram<\/strong><\/em><\/p>\n

\u2022 Presentan sobreoferta de 190 mil 841.62 millones de pesos por inversionistas burs\u00e1tiles nacionales y extranjeros que rebasaron 58 mil 051.72 millones de pesos montos colocados
\n\u2022 Supera 43.72 por ciento montos colocados de valores gubernamentales, demostrando confianza de inversionistas en administraci\u00f3n federal de M\u00e9xico 2025-2040<\/p>\n

La Secretar\u00eda de Hacienda y Cr\u00e9dito P\u00fablico (SHCP) a trav\u00e9s del Banco de M\u00e9xico (BANXICO) como agente financiero, procedi\u00f3 a la permuta de 132 mil 789.90 millones de pesos en valores gubernamentales denominados en Certificados de la Tesorer\u00eda de la Federaci\u00f3n (CETES), Bonos (BONOS) y Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversi\u00f3n (UDIBONOS) resultando una sobreoferta de 190 mil 841.62 millones de pesos por parte de los inversionistas burs\u00e1tiles nacionales y extranjeros que rebasaron 58 mil 051.72 millones de pesos equivalente a un promedio de 1.43717 veces los montos colocados en subastas como resultado cuantitativo y cualitativo de la aplicaci\u00f3n del Modelo de Subasta Milgrom-Wilson-K\u00e1ram (M-W-K), demostrando y comprobando plenamente la amplia confianza en la administraci\u00f3n p\u00fablica federal 2025-2040.<\/p>\n

M\u00e9xico ocupa el Tercer Lugar Mundial m\u00e1s atractivo del Grupo G-20 para los inversionistas burs\u00e1tiles internacionales y nacionales con la Tasa de Inter\u00e9s Interbancaria a un d\u00eda al nivel de 9.50 por ciento, con efectos a partir del 7 de febrero del 2025 hasta el 27 de marzo del 2025, seguido de Brasil 9.29, Sud\u00e1frica 7.56, India 7.29, Indonesia 6.70, Arabia Saudita 5.52, Reino Unido 5.30, Canad\u00e1 4.97, Estados Unidos 4.25-4.50, Australia 4.34, Singapur 3.3, Francia 2.70, Corea del Sur 3.02, Italia 2.82, Francia 2.70, Alemania 2.70, Zona Euro 2.54, China 1.71 y 0.77 Jap\u00f3n.<\/p>\n

Es importante destacar que representa la primera permuta 2025 en la naciente administraci\u00f3n p\u00fablica federal demostrando y comprobando la amplia confianza de los inversionistas burs\u00e1tiles nacionales y extranjeros con las mayores sobreofertas, se registraron en primer lugar los valores gubernamentales de Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversi\u00f3n (UDIBONOS) 20A con r\u00e9cord de 7.98946 veces por 774.61 millones de pesos solicitados del monto colocado por 96.65 millones de pesos y plazo de vigencia al 15 de noviembre del 2040.<\/p>\n

En segundo lugar, los Bonos (BONOS) 10A con 4.23345 veces por 28 mil 385.66 millones de pesos solicitados del monto colocado por 6 mil 705.10 millones de pesos y plazo de vigencia al 20 de noviembre del 2036.<\/p>\n

El tercer lugar es ocupado por los Bonos (BONOS) 5A con 1.47342 veces por 38 mil 549.76 millones de pesos solicitados del monto colocado por 26 mil 163.46 millones de pesos y plazo de vigencia al 31 de mayo del 2029.<\/p>\n

En el cuarto lugar se encuentran los Certificados de la Tesorer\u00eda de la Federaci\u00f3n (CETES) con 1.36465 veces por 69 mil 081.76 millones de pesos solicitados del monto colocado por 50 mil 622.22 millones de pesos y plazo de vigencia m\u00e1xima al 21 de enero del 2027.<\/p>\n

El quinto lugar es ocupado por los valores gubernamentales de Bonos (BONOS) 7A con 1.20639 veces por 23 mil 173.56 millones de pesos solicitados del monto colocado por 19 mil 209.00 millones de pesos y plazo de vigencia al 29 de mayo del 2031.<\/p>\n

En el sexto lugar es ocupado por los valores gubernamentales de Bonos (BONOS) 5A con 1.03274 veces por 27 mil 856.81 millones de pesos solicitados del monto colocado por 26 mil 973.70 millones de pesos y plazo de vigencia al 1\u00ba. de marzo del 2029.<\/p>\n

El primer s\u00e9ptimo lugar es ocupado por los valores gubernamentales de Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversi\u00f3n (UDIBONOS) 10A con nivel de 1.00000 veces por 3 mil 019.47 millones de pesos solicitados del monto colocado por 3 mil 019.47 millones de pesos y plazo de vigencia al 22 de noviembre del 2035.<\/p>\n

Los tenedores burs\u00e1tiles nacionales y extranjeros de valores gubernamentales mexicanos denominados en Certificados de la Tesorer\u00eda de la Federaci\u00f3n (CETES) entregaron sus ofertas para su descolocaci\u00f3n con valor presente neto de 29 mil 386.30 millones de pesos y cortos plazos de vencimiento m\u00ednimo entre el 6 de marzo del 2025 y m\u00e1ximo el 24 de diciembre del 2025.<\/p>\n

De igual manera, los tenedores burs\u00e1tiles nacionales y extranjeros de valores gubernamentales mexicanos denominados en Bonos (BONOS) 1A y 2A entregaron sus ofertas para su descolocaci\u00f3n con valor presente neto de 108 mil 730.50 millones de pesos a cortos y medianos plazos de vencimiento m\u00ednimo entre el 6 de marzo del 2025 y m\u00e1ximo el 3 de junio del 2027.<\/p>\n

Simult\u00e1neamente, los tenedores burs\u00e1tiles nacionales y extranjeros de valores gubernamentales mexicanos denominados en Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversi\u00f3n (UDIBONOS) 1A, 2A y 3A entregaron sus ofertas para su descolocaci\u00f3n con valor presente neto de 7 mil 267.91 millones de pesos a cortos y medianos plazos de vencimiento m\u00ednimo entre el 4 de diciembre del 2025 y m\u00e1ximo el 30 de noviembre del 2028.<\/p>\n

La descolocaci\u00f3n con valor actual neto ascendi\u00f3 a 145 mil 384.71 millones de pesos en valores gubernamentales denominados en Certificados de la Tesorer\u00eda de la Federaci\u00f3n (CETES), Bonos (BONOS) y Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversi\u00f3n (UDIBONOS) por parte de los inversionistas burs\u00e1tiles nacionales y extranjeros rebasaron 12 mil 594.81 millones de pesos equivalente a un promedio de 1.09485 veces los montos colocados.<\/p>\n

La exitosa permuta permitir\u00e1 una amplia confianza de los inversionistas burs\u00e1tiles en M\u00e9xico, producto del positivo entorno econ\u00f3mico, monetario, fiscal, financiero y comercio internacional registrado para el per\u00edodo 2025-2040.<\/p>\n

Los tenedores de t\u00edtulos burs\u00e1tiles podr\u00e1n permutar y colocar los valores gubernamentales en el mercado secundario durante la tercera decena de febrero del 2025, mediante operaciones de compraventa en directo y reporto, pr\u00e9stamo de valores y utilizar como activo subyacente en los mercados de instrumentos burs\u00e1tiles derivados a futuros y opciones.<\/p>\n

Las compraventas en directo de estos t\u00edtulos se pueden realizar ya sea cotizando su precio, tasa de descuento o tasa de rendimiento, cuya convenci\u00f3n actual del mercado es cotizarlos a trav\u00e9s de su tasa de rendimiento mediante la utilizaci\u00f3n de la metodolog\u00eda para calcular el precio y convertir una tasa de rendimiento a una tasa de descuento y viceversa.<\/p>\n

Los resultados exitosos de valores gubernamentales tienen su base en fundamentos te\u00f3ricos de ganadores del Premio Nobel de Econom\u00eda 2020: Paul Milgrom y Robert Wilson de la Universidad de Stanford, en reconocimiento por sus aportaciones y contribuciones a la ciencia econ\u00f3mica e inventar nuevos formatos de subasta en beneficio de vendedores, compradores y contribuyentes de todo el mundo.<\/p>\n

Paul Milgrom formul\u00f3 una teor\u00eda general sobre las subastas que muestran la generaci\u00f3n de precios m\u00e1s altos cuando los compradores obtienen informaci\u00f3n sobre los valores estimados de unos y otros durante la subasta.<\/p>\n

Robert Wilson logr\u00f3 demostrar que los participantes racionales en una subasta tienden a hacer una oferta inferior a la situaci\u00f3n \u00f3ptima por miedo a pagar en exceso, siendo maestro en la Universidad de Stanford de Alvin E. Roth, Bengt R. Holmstr\u00f6m y Paul Milgrom.<\/p>\n

Alvin E. Roth ganador del Premio Nobel de Econom\u00eda 2012, en reconocimiento a sus aportaciones y contribuciones en el dise\u00f1o de mercados en funci\u00f3n de la teor\u00eda de asignaciones estables entre oferta y demanda.<\/p>\n

Bengt R. Holmstr\u00f6m ganador del Premio Nobel de Econom\u00eda 2016, por sus contribuciones a la teor\u00eda de contratos al demostrar y comprobar que el comportamiento de una de las partes contractuales no puede ser observado por la otra. En particular, analiz\u00f3 c\u00f3mo el pago especificado en un contrato tendr\u00eda que depender de resultados observables que sean informativos sobre el comportamiento.<\/p>\n

Los resultados de la colocaci\u00f3n de valores gubernamentales y alta confianza de los inversionistas burs\u00e1tiles en la actual administraci\u00f3n p\u00fablica federal en los pr\u00f3ximos 5 mil 743 d\u00edas calendario con vencimiento el 15 de noviembre del 2040, a fin de demostrar y comprobar la correcta, adecuada y oportuna aplicaci\u00f3n de las aportaciones de Robert Wilson, Premio Nobel de Econom\u00eda 2020, Doctor Honoris Causa en Econom\u00eda de la Escuela Noruega de Econom\u00eda y Administraci\u00f3n Empresarial, ampliamente conocido por sus investigaciones sobre el dise\u00f1o de los mercados y organizaci\u00f3n industrial de la econom\u00eda, siendo experto en la teor\u00eda del juego y sus aplicaciones, colaborador importante para el dise\u00f1o de subastas y estrategias de licitaci\u00f3n competitiva, siendo profesor en la Universidad de Stanford de los siguientes tres Premios Nobel de Econom\u00eda: Alvin E. Roth, Bengt R. Holmstr\u00f6m y Paul Milgrom, y ratificados por Ben Shalom Bernanke, Douglas Warren Diamond y Philip H. Dybvig que resultaron ganadores del Premio Nobel de Econom\u00eda 2022.<\/p>\n

El demostrar la amplia confianza de los inversionistas burs\u00e1tiles nacionales y extranjeros en la naciente administraci\u00f3n p\u00fablica federal por los resultados esperados en la m\u00e1s exitosa permuta y subasta, a trav\u00e9s del Sistema de Regulaci\u00f3n Monetaria, se llev\u00f3 a cabo por el Economista Rogelio Ram\u00edrez de la O, siendo el primer Secretario de Hacienda y Cr\u00e9dito P\u00fablico egresado de la Facultad de Econom\u00eda de la Universidad Nacional Aut\u00f3noma de M\u00e9xico (UNAM) en el presente milenio.<\/p>\n

M\u00e9xico se caracteriza por registrar un r\u00e9cord del ingreso p\u00fablico federal por 38 billones 280 mil 884.69 millones de pesos que equivalen a una captaci\u00f3n promedio de 17 mil 228.12 millones de pesos diarios y los ingresos petroleros fueron de 6 billones 330 mil 505.94 millones de pesos con un promedio de 2 mil 849.01 millones de pesos diarios y una participaci\u00f3n del 16.54 por ciento de los ingresos totales en el per\u00edodo comprendido del 1\u00ba. de diciembre del 2018 al 31 de diciembre del 2024.<\/p>\n

Las finanzas p\u00fablicas maximizan los ingresos no petroleros que se encuentran directamente vinculados a las actividades econ\u00f3micas al registrar 13 billones 950 mil 378.75 millones de pesos que equivalen a 14 mil 379.11 millones de pesos diarios con una concentraci\u00f3n m\u00e1xima del 83.46 por ciento del total nacional.<\/p>\n

En la reconfiguraci\u00f3n del Sistema de Recaudaci\u00f3n Federal en M\u00e9xico se concentra el 61.82 por ciento en Ingresos Tributarios por un monto de 23 billones 664 mil 684.56 millones de pesos que equivale a 10 mil 650.17 millones de pesos por d\u00eda y 38.18 por ciento en Ingresos No Tributarios que ascendieron a 14 billones 616 mil 200.13 millones de pesos con 6 mil 577.95 millones de pesos cada 24 horas.<\/p>\n

La estabilidad de las finanzas p\u00fablicas y del sistema financiero para generar condiciones favorables en la reactivaci\u00f3n econ\u00f3mica y social, se realiza sin aumentar ni crear nuevos impuestos, cero endeudamientos externos, incremento de la base de contribuyentes de abajo hacia arriba, reducci\u00f3n de gastos innecesarios, minimizaci\u00f3n de los precios de los bienes p\u00fablicos, cuantiosos ingresos federales adicionales, crecientes ahorros por estricta austeridad del gobierno federal, subastas exitosas, creciente super\u00e1vit y pago anticipado de la deuda externa que permitieron fortalecer la cooperaci\u00f3n e identificar acciones para lograr una mayor inclusi\u00f3n financiera.<\/p>\n

Los resultados alcanzados permitieron el reconocimiento de M\u00e9xico al recibir el Premio de Liability Management Deal of the Year, M\u00e9rito Aduanero a la Agencia Nacional de Aduanas de M\u00e9xico (ANAM) por parte de la Organizaci\u00f3n Mundial de Aduanas (OMA), Premio Bono Nicho de Mercado otorgado por la International Financing Review, calificaci\u00f3n para la deuda soberana de M\u00e9xico por las agencias Kroll Bond Rating Agency (KBRA), DBRS Morningstar y Fitch Ratings, Recibe M\u00e9xico Premio Anual de Financiamiento Soberano, R&I mejor\u00f3 la perspectiva crediticia de M\u00e9xico a estable y ratific\u00f3 su calificaci\u00f3n en BBB+, otorgamiento a dos mexicanos con nombramientos de Directores Globales del Banco Mundial (BM), premios LatinFinance en las categor\u00edas Operaci\u00f3n Soberana del A\u00f1o en Moneda Local y Bono Soberano del A\u00f1o, por parte de Environmental Finance se recibi\u00f3 el premio de Sustainability Bond of the year 2023 por el dise\u00f1o e innovaci\u00f3n de los Bondes G, y tambi\u00e9n fue reconocido por la Climate Bonds Initiative por la emisi\u00f3n del Largest Sovereign Social and Sustainability Bond 2023.<\/p>\n

M\u00e9xico en el Marco de Referencia de los Bonos Soberanos Vinculados a los ODS recibi\u00f3 reconocimiento por su alta calidad de sostenibilidad, con una calificaci\u00f3n de \u201cExcelente\u201d en la Opini\u00f3n de Segundas Partes (SPO) proporcionada por Moody’s Investors Service, la publicaci\u00f3n financiera internacional The Banker otorg\u00f3 Reconocimiento a la emisi\u00f3n inaugural del bono sustentable en d\u00f3lares, en la categor\u00eda \u201cBonos: Soberanos, Supranacionales y de Agencias\u201d, la revista especializada The Banker ha nombrado a la Gobernadora del Banco de M\u00e9xico, Victoria Rodr\u00edguez Ceja, como la banquera central del a\u00f1o 2024 para Am\u00e9rica, M\u00e9xico es electo presidente del Grupo de Acci\u00f3n Financiera Internacional (GAFI), la agencia crediticia S&P ratific\u00f3 la calificaci\u00f3n de la deuda soberana del gobierno federal en BBB+ y la agencia calificadora HR Ratings mantuvo la calificaci\u00f3n de la deuda de largo plazo en moneda extranjera de M\u00e9xico en BBB+, tres escalones por encima del grado de inversi\u00f3n, reconociendo que la actividad econ\u00f3mica creci\u00f3 muy por arriba de sus expectativas anuales atribuido al impulso de la demanda interna, en especial la inversi\u00f3n p\u00fablica y privada; M\u00e9xico mantiene el grado de inversi\u00f3n con las ocho agencias calificadoras que eval\u00faan la deuda del pa\u00eds y no se esperan movimientos de calificaci\u00f3n en los pr\u00f3ximos 12 a 18 meses; la Presidencia de M\u00e9xico en el Grupo de Acci\u00f3n Financiera (GAFI) para el per\u00edodo 2024-2026; M\u00e9xico se posiciona como el mayor emisor internacional soberano de bonos sostenibles en el mercado Samur\u00e1i; la prestigiada revista especializada LatinFinance otorg\u00f3 a M\u00e9xico dos premios internacionales en reconocimiento a la operaci\u00f3n para la adquisici\u00f3n del portafolio energ\u00e9tico de 13 centrales el\u00e9ctricas como mejor financiamiento de infraestructura y mejor financiamiento de energ\u00eda del a\u00f1o 2024 en Am\u00e9rica Latina; el Gobierno de M\u00e9xico recibe el premio M&A Loan Deal of the Year en los Global Banking & Markets: Latin America Awards 2024; Standard and Poor\u2019s, Moody\u2019s y HR Ratings ratifican la calificaci\u00f3n crediticia de M\u00e9xico con perspectiva estable.<\/p>\n

El continuar las ampliaciones de abajo hacia arriba de la base del Padr\u00f3n Nacional de Contribuyentes permitir\u00e1n obtener mayores ingresos p\u00fablicos federales por 9 billones 302 mil 015.8 millones de pesos que representan 25 mil 484.97 millones de pesos diarios en el presente a\u00f1o, con la prospectiva de superar el ingreso federal acumulado de 47 billones 582 mil 900.00 millones de pesos que ser\u00e1 la mayor recaudaci\u00f3n en la historia de las finanzas p\u00fablicas en M\u00e9xico al 31 de diciembre del 2025.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

(21-Febrero-2025) Investigaci\u00f3n Especial Por Alberto Gonz\u00e1lez K\u00e1ram \u2022 Presentan sobreoferta de 190 mil 841.62 millones…<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":239,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","jetpack_publicize_message":"","jetpack_publicize_feature_enabled":true,"jetpack_social_post_already_shared":true,"jetpack_social_options":{"image_generator_settings":{"template":"highway","default_image_id":0,"font":"","enabled":false},"version":2}},"categories":[23],"tags":[],"class_list":["post-147320","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-columnas"],"jetpack_publicize_connections":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.buroperiodistico.com.mx\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/147320","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.buroperiodistico.com.mx\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.buroperiodistico.com.mx\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.buroperiodistico.com.mx\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.buroperiodistico.com.mx\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=147320"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.buroperiodistico.com.mx\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/147320\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.buroperiodistico.com.mx\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/239"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.buroperiodistico.com.mx\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=147320"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.buroperiodistico.com.mx\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=147320"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.buroperiodistico.com.mx\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=147320"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}